10.07.2015 09:00

Anatolij Gavrilenko kúpil TKB BNP Paribas Investment Partners

Po rozchode s oboma predchádzajúcimi majiteľmi, správcovská spoločnosť zmení názov na TKB Investment Partners, no stratégiu a tím si ponechá.

Stopercentná kontrola nad TKB BNP Paribas Investment Partners prešla na Anatolija Gavrilenka, predsedu dozornej rady spoločnosti Alora a príjemcu penzijné fondy„KIT Finance FNM“, „Promagrofond“ a „Dedičstvo“. „Nový akcionár plne podporuje ciele spoločnosti, pozitívne hodnotí výsledky jej rozvoja a úspechy manažmentu,“ zdôrazňuje vo svojom odkaze správcovská spoločnosť.

Predtým bola spoločnosť na paritnom základe vlastnená BNP Paribas Investment Partners (divízia francúzskej skupiny BNP Paribas) a štruktúrami Ruských železníc. Výšku transakcie strany nezverejnili, no podľa zdrojov Kommersantu blízkych jednému z nich je toto číslo porovnateľné s kapitálom TKB BNP Paribas Investment Partners.

K 31. máju predstavovali vlastné prostriedky spoločnosti 655 miliónov rubľov a objem čistých aktív pod správou a poradenstvom bol podľa jej údajov 136 miliárd rubľov. Podľa výpočtov Národnej ratingovej agentúry sa v priebehu roka aktíva pod správou spoločnosti prudko znížili - o 43 % na 115 miliárd rubľov (na konci marca). Zároveň sa objem vlastného kapitálu za rovnaké obdobie zvýšil o 2 % na 674 miliónov rubľov.

Generálny riaditeľ TKB BNP Paribas Investment Partners Vladimir Kirillov očakáva, že jeho spoločnosť zostane naďalej zisková

Jedným z dôvodov predaja svojho podielu skupinou BNP Paribas bola podľa zdroja RBC neochota západných investorov podnikať v Rusku po predĺžení sankcií. Ruské železnice zároveň už nepotrebovali vlastniť vlastnú správcovskú spoločnosť po tom, čo časť ich dôchodkového impéria získala skupina O1 Boris Mints.

Spoločnosť po zmene názvu na TKB Investment Partners zostane investičným centrom ruských cenných papierov pre domácich a zahraničných klientov. „Takáto kúpa je jedinečná šanca na trhu! Spoločnosť zamestnáva vynikajúcich odborníkov, ktorí sú schopní plán dodržiavať a rozvíjať ho nezávisle, ako to robili vo všetkých predchádzajúcich rokoch,“ cituje Gavrilenko v správe.

„Som rád, že nový akcionár plne zdieľa pohľad manažmentu na ďalší vývoj,“ komentoval obchod generálny riaditeľ spoločnosti Vladimir Kirillov s tým, že jeho správcovská spoločnosť je „nezávislá a autonómna“ a prevádzkovú činnosť vykonáva výlučne na úkor svoj vlastný zisk.

(Foto: z osobného archívu)

Generálny riaditeľ pre investície TKB Investment Partners Vladimir Tsuprov je zodpovedný za investičné portfólio takmer 300 miliárd rubľov. Pod jeho vedením vzrástol objem aktív spoločnosti v roku 2015 o 128 %, čím sa dostala na štvrté miesto medzi najväčšími ruskými správcovskými spoločnosťami a podielový fond devízových dlhopisov sa stal druhým najziskovejším fondom na svete. ruský trh za päť rokov. Tsuprov povedal RBC o tom, ako spravovať veľké peniaze, prečo je lepšie to robiť z Petrohradu a čo sa stane s ruskou ekonomikou.

“Moskva je príliš hlučná”

• Moja cesta k finančnému priemyslu bol veľmi krátky: vyštudoval som Petrohradskú univerzitu ekonómie a financií, kde som študoval na Katedre cenných papierov, a potom som rýchlo prešiel všetkými krokmi kariérneho rebríčka – od akciového analytika až po generálneho riaditeľa pre investície.
• Keď som začal svoju kariéru v roku 1998 som sa musel poučiť zo svojich chýb a chýb ľudí okolo mňa. V investičnej oblasti nemám oprávnenie, ale dávam si pozor na každú zaujímavú skúsenosť.
• Spravujem majetok už vyše desať rokov, v Petrohrade, ako aj môj tím, čo nijako neovplyvňuje efektivitu procesu. Navyše eliminuje zbytočný hluk, ktorý manažéra neustále obklopuje. Investičný priestor v Moskve, kypiaci a plný fám, zahmlieva vnímanie a môže odvádzať pozornosť od práce. Je zdravšie držať sa od toho ďalej.
• Som správca, čo znamená, že pracujem v prísnych limitoch stanovených klientom a platnou legislatívou. Mám dve hlavné úlohy: prvou je zabezpečiť kvalitnú prácu tímu na zvolenom trhu, druhou je odmietnuť pracovať na trhu, na ktorý nemám odborné znalosti. Z nejakého dôvodu sa ten druhý v Rusku zvyčajne ignoruje.
• Manažér má jedinečné schopnosti — rýchlo sa rozhoduje v podmienkach, keď ostatným je málo jasné. V podmienkach úplnej neistoty môžeme ľahko staviť milióny dolárov. Musím však vedieť, kedy prestať: aj keď je potenciálny príjem z transakcie obrovský, nemám právo investovať do nej viac peňazí, ako mi dovoľujú riziká. Kto toto pravidlo nedodrží, skončí vždy rovnako – bankrotom.

Vladimír Tsuprov

Narodil sa v roku 1976 v Leningrade. Vyštudoval Petrohrad Štátna univerzita Ekonomika a financie so zameraním na financie a úver. Od roku 1998 pôsobí v oblasti investícií. V roku 2000 viedol analytické oddelenie vo Web-Invest Bank, v roku 2002 nastúpil na pozíciu námestníka generálny riaditeľ Správcovská spoločnosť "KIT Finance". V rokoch 2003-2005 zastával Tsuprov vedúce pozície v národnej banky rozvoj. V roku 2005 sa vrátil do KIT Finance Management Company ako riaditeľ úseku správy majetku. Dnes je generálnym riaditeľom pre investície v TKB Investment Partners.

• Hlavná zásada manažéra— pochopiť, čo je potrebné urobiť, prečo a aké riziká vznikajú. Zlatá kombinácia týchto faktorov spojená so schopnosťou získať informácie potrebné na rozhodnutie je kľúčom k úspechu. V tejto veci sa môžete zlepšovať navždy.
• V našej spoločnosti Investičný proces sa neustále vyvíja a v súčasnosti si dokonca konkurujú dva prístupy. Jedna je založená na výpočte udržateľnosti budúceho cash flow spoločnosti pri hodnotení hodnoty jej akcií, druhá je založená na hodnotových investičných metódach, keď sa hodnota spoločnosti odhaduje na základe historických údajov.
• Vidíme krízu dôvery manažérom. Ľudia nechcú dávať peniaze iným ľuďom, ktorí, ako sa im zdá, vložia svoje úspory do akejsi čiernej skrinky, sami si z nej odstrihnú kupóny a investor ich dostane „ako sa to deje“.

"Ekonomika sa nevráti k stabilnému rastu"

• Jasné investičné nápady nemôže byť. Na trhu obiehajú miliardy rubľov a miliardy dolárov, takže všetky nápady, ktoré boli kedysi na povrchu, sú už dávno vykúpené. Ak by bolo zrejmé, kam teraz investovať peniaze, tieto aktíva by sa okamžite veľmi predražili.
• V roku 2015 ruské eurobondy ziskovosť z devalvácie rubľa aj z nárastu dolárových cien týchto cenných papierov. Manažéri v tom nemajú veľkú zásluhu, pretože tí, ktorí takéto fondy spravovali, „ušli“ z pádu rubľa a rastu americkej meny. Ak teda chcete pochváliť portfólio manažéra eurobondov, mali by ste sa pozerať nie na ziskovosť, ale na to, ako sa mu darilo v porovnaní s konkurenciou alebo benchmarkom.
• Eurobondy v tomto roku pravdepodobne nebudú vydané rovnako atraktívne ako v roku 2015. Dlhopisy už veľmi dobre zdraželi. Aby tento rast pokračoval, musia dosiahnuť nulovú ziskovosť, čo je však nemožné. Tak teraz hovoríme o nie o nadbytočných ziskoch, ale o tom, ako ukázať ziskovosť, ktorá výrazne prevyšuje vklady.

"TKB Investment Partners - Fond menových dlhopisov"

Hodnota čistého majetku (k 30. máju 2016) je 439,2 milióna rubľov, podiel je 27,3 tisíc rubľov. Investuje do vládnych a korporátnych eurobondov emitentov z Ruska a krajín SNŠ dostupných na medzinárodných trhoch, ako aj do menových dlhopisov, ktorých ručiteľmi sú spoločnosti z Ruska a krajín SNŠ. Podľa Investfunds sa stal na päť rokov najziskovejším podielovým fondom na ruskom trhu (medzi aktívne obchodovanými). Jeho výsledok (k 31.12.2015) je 150,84 %. Zároveň v roku 2015 fond vykázal výnos 38,03 %.

• Eurobondové podielové fondy spôsobujú značné náklady v porovnaní s vkladmi - viac ako 2 % ročne. Aby manažér prekonal vklad so sadzbou 2 % ročne v cudzej mene z hľadiska ziskovosti, musí zarobiť 5 % ročne „špinavé“. Potom to budú mínusové náklady dobrý výsledok pre klienta. Teraz musí manažér myslieť na to, a nie na to, ako zopakovať výsledok z roku 2015.
• Pred niekoľkými rokmi Na jednej z klientskych prezentácií som povedal, že nevidím príležitosti na výrazný rast indexu MICEX a nechápem, čo by mohlo byť dôvodom. A potom „prišiel z miesta, kde sme to neočakávali“: viac ako dvojnásobná devalvácia rubľa posunula index rubľa do nových výšin. Dnes sú hlavnými faktormi, ktoré ovplyvnia ceny ruských akcií, kurz rubľa a dynamika úrokových sadzieb.
• Teraz nie je dôležité, či má ruská ekonomika možnosť odraziť sa od dna. Dôležité je, že sa nie je kam odraziť: gravitačná sila nás stiahne späť. Ruská ekonomika sa môže stabilizovať a rásť o 1 – 2 %, ale nepôjde o udržateľný pohyb nahor. Ekonomika sa nevráti k stabilnému rastu a z dlhodobého hľadiska môže pokračovať v poklese. Je dosť ťažké to dokázať, pretože je to už cítiť na úrovni intuície.

Generálny riaditeľ pre investície TKB Investment Partners Vladimir Tsuprov (Foto: z osobného archívu)

„Naučte sa čistiť odpadky“

• Žijeme v podmienkach posypaný informačný priestor. Investičné odvetvie, ako jedno z najkomplexnejších, je prešpikované až po hranice možností. Aj v spoločnostiach Sony, Nikon a Canon sa rozhodujú o čom technické údaje Nové digitálne fotoaparáty ich musia mať, marketingové oddelenia ich akceptujú. Naučte sa vyčistiť tento informačný odpad. Ak je to ťažké, investujte do bankových vkladov.
• Prvá otázka na zodpovedanie je- do tejto meny budete investovať. Musíte tiež pochopiť, na aké obdobie sa investičné portfólio tvorí. Po zodpovedaní týchto dvoch otázok sa už môžete zamyslieť nad aktívami, do ktorých vložíte peniaze.
• Ak chcete úspory v cudzej mene, ale nie vo forme bankového vkladu, potom by ste si mali dať pozor na podielové fondy investujúce do devízových nástrojov. Sú dobré, pretože pri precenení meny nemusíte platiť daň z príjmu. To priaznivo porovnáva akcie v takýchto podielových fondoch s nákupom eurobondov na maklérsky účet. A ak sa zavedú dodatočné dane na vklady v cudzej mene, tento nástroj sa úplne ukáže najlepšia cesta ušetriť peniaze v cudzej mene
• Pamätajte si to s 1. januára 2015, máte možnosť v budúcnosti získať daňový odpočet (neplatiť 13% daň z príjmu fyzických osôb), ak investujete do akýchkoľvek podielových fondov na viac ako tri roky. Ide o veľmi vážnu výhodu, ktorá výrazne zvyšuje atraktivitu podielových fondov ako investičných nástrojov.

"investiční partneri TKB"

Predtým - TKB BNP Paribas Investment Partners, KIT Finance a KIT Fortis Investments. Na trhu správy trustov pôsobí od roku 2002. Do roku 2015 bola najväčšou správcovskou spoločnosťou so zahraničným kapitálom v Rusku, vlastníkmi boli francúzska BNP Paribas Investment Partners a finančné štruktúry Ruských železníc. V júli 2015 predali svoje akcie šéfovi skupiny spoločností Alor Anatolijovi Gavrilenkovi.

Partner UniCredit Bank, správcovská spoločnosť TKB BNP Paribas Investment Partners (OJSC), sa rozhodla zlúčiť podielové investičné fondy.

Zlúčenie fondov sa uskutočňuje s cieľom optimalizovať rad fondov na základe dôkladnej analýzy trhových trendov, preferencií akcionárov a viac ako 10-ročných skúseností správcovskej spoločnosti. Účelom zlúčenia je aj zefektívnenie správy fondov a akcionári budú môcť využívať perspektívnejšie investičné produkty.

V tejto súvislosti bude od 25. novembra 2014 pozastavené prijímanie žiadostí o transakcie s investičnými podielovými listami všetkých fondov zúčastňujúcich sa na postupe zlúčenia. Dočasne nebudú akceptované ani žiadosti o výmenu investičných akcií iných fondov spravovaných TKB BNP Paribas Investment Partners (OJSC) za investičné akcie zlúčených fondov.

Najneskôr k 1.12.2014 bude vykonaná konverzia (výmena) investičných podielov a obnovené prijímanie žiadostí o transakcie s investičnými podielmi fondov, ku ktorým sa zlúčenie uskutočnilo.

Po zlúčení budú prémie a zľavy platiť v súlade s pravidlami správy zvereneckého fondu, s ktorým sa zlúčenie uskutočnilo. V tomto prípade sa výška zľavy pri spätnom odkúpení podielových listov fondu, s ktorým sa zlúčenie uskutočnilo, určí na základe časového obdobia odo dňa premeny podielových listov do dňa ich odkúpenia.

TKB BNP Paribas Investment Partners (OJSC) (Licencia na vykonávanie činností na správu investičných fondov, podielových fondov a neštátnych dôchodkových fondov, vydaná Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 17. júna 2002 pod č. 21-000-1 -00069, doba platnosti Licencie je neobmedzená Licencia profesionálneho účastníka trhu s cennými papiermi na vykonávanie činností správy cenných papierov, vydaná Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 11. apríla 2006 pod č. 078-09042-001000; , doba platnosti Licencie je neobmedzená).

Otvorený podielový fond dlhopisov "TKB BNP Paribas - Bond Fund" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou komisiou pre trh s cennými papiermi Ruska dňa 24. decembra 2002 pod č. 0081-58233855); Otvorený investičný fond zmiešaných investícií "TKB BNP Paribas - Balanced Conservative Fund" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou komisiou pre trh s cennými papiermi Ruska dňa 24. decembra 2002 pod č. 0078-58234010); Otvorený investičný fond akcií „TKB BNP Paribas – Share Fund“ (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou komisiou pre cenné papiere Ruska dňa 16. júla 2003 pod č. 0122-58234576); Otvorený investičný fond akcií "TKB BNP Paribas - Russian Oil" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou komisiou pre cenné papiere Ruska dňa 24. decembra 2002 pod č. 0080-58233938); Otvorený investičný fond akcií "TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou komisiou pre cenné papiere Ruska dňa 24. decembra 2002 pod č. 0079-58233772); Otvorený podielový fond akcií "TKB BNP Paribas - Telekomunikácie a inovácie" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou komisiou pre cenné papiere Ruska dňa 21. marca 2003 pod č. 0096-58227323); Otvorený investičný fond peňažného trhu „TKB BNP Paribas – Fond peňažného trhu“ (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 27. októbra 2004 pod č. 0273–58234047); Index otvoreného podielového fondu "TKB BNP Paribas - MICEX Index" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 11. novembra 2004 pod č. 0276-58234367); Otvorený investičný fond akcií „TKB BNP Paribas – Prospective Investments“ (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 30. júna 2004 pod č. 0224-58234352); Index otvoreného podielového fondu „TKB BNP Paribas - Index RTS“ (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 29. decembra 2005 pod č. 0455-75409706); Otvorený podielový fond akcií "TKB BNP Paribas - Ruská metalurgia a strojárstvo" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 13. septembra 2005 pod č. 0404-75408026); Otvorený podielový fond akcií „TKB BNP Paribas - Premium. Akciový fond“ (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 28. februára 2006 pod č. 0478-75408434); Otvorený podielový fond akcií "TKB BNP Paribas - Ruský spotrebiteľský sektor" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska dňa 8. novembra 2007 pod č. 1074-58228736); Otvorený podielový fond akcií „TKB BNP Paribas – Share Fund 2“ (Pravidlá správy zvereneckého fondu sú registrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska zo dňa 20. septembra 2007 pod č. 0989-94131910); Otvorený podielový investičný fond zmiešaných investícií "TKB BNP Paribas - Zmiešaný investičný fond 2" (Pravidlá správy trustu fondu boli zaregistrované Federálnou službou pre finančné trhy Ruska zo dňa 20. septembra 2007 pod č. 0990-94131837).

Spoločnosť smeruje prostriedky rôznych kategórií investorov vo výške viac ako 200 miliárd rubľov do reálneho sektora ekonomiky, ako aj do nákupu cenných papierov, pričom rôzneho stupňa riziko. Vlastníkmi spoločnosti sú skupina BNP Paribas, ako aj finančný manažment OJSC Russian železnice" Napr. Spoločnosti bolo priradené hodnotenie spoľahlivosti A++ podľa Expert Ra a maximálne hodnotenie NRA.

Operácie na burze

Rodina správcov TKB BNP Paribas Investment Partners zahŕňa tieto fondy:

1. Paribas Premium je fond ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií národných a zahraničných korporácií s celkovým objemom akcií vo výške viac ako 184 miliónov rubľov;
2. Paribas Index RTS je fond ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií národných korporácií, ktoré ovplyvňujú tvorbu burzového indexu, s celkovým objemom akcií vo výške viac ako 164 miliónov rubľov;
3. Paribas – ruské hutníctvo a strojárstvo – fond ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií hutníckych spoločností, s celkovým objemom akcií vo výške vyše 44 miliónov rubľov;
4. Paribas - Russian Oil - fond ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií ropných spoločností, s celkovým objemom akcií vo výške viac ako 119 miliónov rubľov;
5. Paribas - Russian Electric Power Industry - fond správcovskej spoločnosti BNP Paribas Investment Partners, ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií energetických spoločností, s celkovým objemom akcií vo výške viac ako 190 miliónov rubľov;
6. Paribas - ruský spotrebiteľský sektor - fond ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií najväčších maloobchodníkov s celkovým objemom akcií v objeme cez 27 mil. ruble;
7. Paribas - Share Fund - fond ponúkajúci investorom finančné injekcie do akcií najväčších maloobchodníkov s celkovým objemom akcií vo výške viac ako 126 miliónov rubľov;
8. Paribas Money Market Fund je fond zameraný na aktívne využívanie potenciálu krátkodobých finančných nástrojov s celkovým objemom akcií nad 146 miliónov rubľov.
9. Paribas Bond Fund garantuje svojim akcionárom zisk z transakcií s cennými papiermi vydanými štátnymi a obecnými úradmi s celkovým objemom akcií presahujúcim 483 miliónov rubľov.
10. Paribas - Vyvážený konzervatívny fond správcovskej spoločnosti TKB BNP Paribas Investment Partners ponúka svojim investorom taktiku pasívneho investovania, ktorej hlavným nástrojom sú dlhopisy. Fond akumuluje finančné prostriedky od akcionárov vo výške 155 miliónov rubľov.
11. Paribas – Fond dlhopisov v cudzej mene je zameraný na transakcie s dlhopismi, ktoré prinášajú výnosy. Peňažný potenciál fondu sa pohybuje v rozmedzí 300 miliónov rubľov.

Okrem toho správcovská spoločnosť TKB BNP Paribas Investment Partners pod svojím vedením integruje menšie podielové fondy, najmä otvorené. Väčšina finančných inštitúcií zarába peniaze nákupom akcií a dlhopisov a uskutočňovaním iných transakcií na akciovom trhu.

Uzavreté inštitúcie

Uzavreté fondy skupiny zabezpečujú alokáciu finančných prostriedkov na obstaranie majetku, zmeniek a určitého podielu na základnom imaní stabilných korporácií. Služby, ktoré poskytujú odborné posúdenie kapitál a rozvoj investičných stratégií.

Správa dôchodkových peňazí

Napr. spoločnosť vykazuje vysokú ziskovosť v oblasti dôchodkového finančného riadenia. Za rok 2013 bola ziskovosť 8,55 percenta ročne, čo je pre ruský trh výborný ukazovateľ. Investori môžu svoje úspory previesť do spoločnosti buď kontaktovaním dôchodkového fondu alebo prostredníctvom agentov finančnej skupiny.

OTVORENÉ Akciová spoločnosť TKB BNP Paribas Investment Partners vytvára rôzne služby, ktoré umožňujú klientom pocítiť maximálny komfort pri prevode finančného majetku pod správu spoločnosti. Poradenské služby a investičná kalkulačka vám umožňujú orientovať sa v rôznych finančných produktoch a zvoliť si požadovanú stratégiu zarábania kapitálu.

Nákup alternatívnych fondov

V roku 2013 sa v dôsledku konsolidácie majetku spoločnosť zlúčila s finančnými inštitúciami skupiny Keith Fortis Investment. V dôsledku toho sa výrazne rozšíril segment kolektívneho investovania. Po integrácii si spoločnosť čiastočne požičala investičnú taktiku svojich konkurentov a čiastočne presadzovala vlastné nápady. Výsledkom bola dobrá ziskovosť takmer všetkých fondov na konci roka 2013 a začiatkom roka 2014.

Najväčšia správcovská spoločnosť so zahraničným kapitálom TKB BNP Paribas Investment Partners zmenila majiteľa. Finančné štruktúry Ruských železníc a francúzskej BNP Paribas Investment Partners predali svoje akcie šéfovi skupiny spoločností Alor Anatolijovi Gavrilenkovi, jednému z konsolidátorov neštátnych dôchodkových fondov (NPF). Odborníci hodnotia zmeny, ku ktorým došlo, ako negatívne: jedna z posledných trhových spoločností prešla do uzavretých štruktúr.

Jedna z najväčších transakcií na ruskom trhu správy trustov bola dokončená. Finančné štruktúry Ruských železníc a správcovskej spoločnosti BNP Paribas Investment Partners (súčasť medzinárodnej finančnej skupiny BNP Paribas) predali svoje podiely v správcovskej spoločnosti TKB BNP Paribas Investment Partners do štruktúr šéfa skupiny spoločností Alor Anatolija Gavrilenka. . „Spoločnosť sa úplne dostáva pod kontrolu ruského akcionára Anatolija Gavrilenka, transakcia je už ukončená,“ potvrdil informáciu generálny riaditeľ TKB BNP Paribas Investment Partners Vladimir Kirillov. Pán Gavrilenko odhaduje akvizíciu ako dobrá spoločnosť„s efektívnym riadením a veľkým množstvom finančných prostriedkov“, ktoré, ako dúfa, „budú užitočné pre ruskú ekonomiku“. Kontrola nad správcovskou spoločnosťou bola prevedená približne pred týždňom, spresnili zdroje Kommersantu na trhu.

TKB BNP Paribas Investment Partners (pôvodne KIT Finance, potom KIT Fortis Investments) pôsobí na trhu správy trustov od roku 2002 a patrí medzi 10 najväčších ruských správcovských spoločností. Podľa spoločnosti k 30. aprílu 2015 celkový objem čistých aktív pod správou a poradenstvom presiahol 153 miliárd RUB. Podľa Kommersantu začiatkom roka tvorili tretinu investičného portfólia prostriedky od zahraničných investorov. Výnosy zo služieb správy dôvery za rok 2014 presiahli 562 miliónov RUB.

Ako dôvod predaja podielu v správcovskej spoločnosti uviedol výkonný riaditeľ FNM Blagosostoyanie (kontrolovaný ruskými železnicami) Jurij Novožilov rozhodnutie fondu zamerať sa na správu dôchodkových rezerv (dôchodkové úspory boli alokované do samostatného fondu Blagosostoyanie OPS , a koncom minulého roka predal investičnej spoločnosti Boris Mints O1 Group) . „Na ich riadenie máme firmy, s ktorými sme historicky spolupracovali TKB BNP Paribas s dôchodkovým sporením a sústredili sa na správu trhových aktív a lídri trhu dôchodkového sporenia nám dali dobrú ponuku,“ vysvetlil. Žiadosť adresovaná skupine BNP Paribas zostala včera nezodpovedaná.

Účastníci nezverejnili cenu transakcie, ale podľa zdrojov blízkych jednej zo strán bola stanovená na úrovni kapitálu spoločnosti (asi 800 miliónov rubľov). Odborníci poznamenávajú, že to nie je veľa, iba 0,5 % spravovaného majetku, pričom v priemere správcovské spoločnosti odhadujú 1 – 2 % majetku. „Je veľmi pravdepodobné, že cudzinci stiahnu väčšinu aktív súčasne s predajom spoločnosti,“ hovorí zdroj Kommersantu oboznámený so situáciou.

Spoločnosť však bude podľa Vladimira Kirillova naďalej rozvíjať tie isté oblasti ako doteraz – správu fondov inštitucionálnych investorov a poradenstvo pri správe zahraničných fondov. „Po zmene akcionárov zostane personál zachovaný a spoločnosť bude fungovať autonómne,“ poznamenal pán Kirillov. Anatolij Gavrilenko, ktorý je akcionárom troch veľkých neštátnych dôchodkových fondov (KIT Finance, Heritage, Promagrofond), pripúšťa, že získaná správcovská spoločnosť sa bude podieľať na správe dôchodkového sporenia.

Účastníci trhu hodnotia predaj firmy negatívne. „Bola to jedna z posledných spoločností so zahraničným kapitálom a zaujímavým modelom fungovania, v ktorej Ruský tím spravovala peniaze pre BNP Paribas. Je tiež dôležité, že to bola jedna z niekoľkých trhových spoločností a prechod na kontrolu nad novými štruktúrami je zrejmým krokom k zajatiu, pracujúcemu s aktívami neštátnych dôchodkových fondov,“ sťažuje sa generálna riaditeľka Alfa Capital Irina Krivosheeva „TKB BNP Paribas “ „je jedným z mála čestných a trhových hráčov, s ktorými je zaujímavé súťažiť, ale teraz bol predaný do uzavretej štruktúry a nie je jasné, ako sa bude ďalej vyvíjať,“ hovorí Anton Rakhmanov, generálny riaditeľ Sberbank Asset. Manažment Podľa jeho názoru kľúčovú úlohu v obchode zohral geopolitický faktor a túžba zahraničnej spoločnosti „ukončiť podnikanie v Rusku“.

Maria Yakovleva, Julia Lokshina, Kirill Sarkhanyants